Dünya düzeninin yeniden şekillenmesi, (jeo)politik risklerin artması ve iklim acil durumuyla birlikte, siyasi risk yeniden gündeme geldi ve dünya ticareti ile işletmeler üzerinde kaçınılmaz bir ekonomik etki yarattı. Peki, kendimizi bu risklerden nasıl etkili bir şekilde koruyabiliriz? Giderek daha fazla izlenen bu riske yakından bakıyoruz.
Siyasi Risk Nedir?
Siyasi riski ölçmek, bir ülkenin siyasi istikrarını değerlendirmek anlamına gelir. Siyasi risk, politik, sosyal, güvenlik veya iklimsel nitelikte olabilir (aşağıda belirtilmiştir). Ayrıca, bir işlemin sorunsuz bir şekilde gerçekleşmesini engelleyen bir siyasi kararı da içerebilir:
- Varlık transferini engelleme;
- Yatırımların veya mülkün el konulması;
- Bir kamu otoritesinin taahhütlerini yerine getirmeyi reddetmesi;
- Ekonomik ambargo veya yaptırımlar;
- Millileştirme;
- Kamulaştırma.
Bu tür değişiklikler, şirketler, finansal kurumlar, bankalar ve yatırımcılar üzerinde etkili olabilir. Herhangi bir şirket için, büyüklüğü ne olursa olsun, bir ülkenin siyasi istikrarsızlığı, işlerine veya faaliyet gösterdiği piyasalara önemli bir etki yapabilir.
Ödeme temerrüdünün yanı sıra, siyasi risk, Tekil Risk çözümünün bir bileşenidir: Orta vadeli, iptal edilemeyen bireysel kredi riskinin teminatıdır.
Küresel Ticaret: 4 Büyük Siyasi Risk
1. Hükümet Müdahalesi
Politik bir kriz veya hükümet değişikliği durumunda, iktidardaki hükümet, şirketlerin yatırımlarına el koymaya karar verebilir. Örneğin, yeni bir siyasi partinin iktidara gelmesi ve endüstrileri millileştirmeye çalışması durumunda, genellikle ilgili şirketler için adil bir tazminat olmaksızın bu durum yaşanabilir. Bu kamulaştırma önlemleri, ilgili şirketlerin varlıklarını veya yatırımlarını kaybetmelerine yol açar.
2. Savaş, İç Karışıklıklar ve Terörist Saldırılar
Savaş çıktığında, isyanlar meydana geldiğinde veya bir terör saldırısı gerçekleştiğinde, bir şirketin işleri çeşitli şekillerde etkilenebilir:
- İş yerlerinin tahrip edilmesi veya kapatılması.
- Varlıkların (mülkiyet ve mali) zarar görmesi veya kaybı.
- Faaliyetlerine devam edememe.
Bazı şirketler, "siyasi düşman" olarak görülmeleri durumunda hedef alınabilir. Bu tür olaylar, şirketlerin ciddi nakit akışı sorunları yaşamasına neden olur ve ticaret ortaklarına ödeme yapamama riski doğurur.
Bir savaşın ekonomik etkisi, özellikle emtia fiyatlarının artışı karşısında ilgili ülkelerin ve şirketlerin maruz kalmasına bağlı olarak, bir şirketten diğerine önemli ölçüde farklılık gösterebilir. Jeopolitik gerilim ortamında, şirketler finansman maliyetlerinin arttığını görürken, bu artışı satış fiyatlarına yansıtamayabilirler.
3. Ambargolar ve Yaptırımlar
Ambargo veya yaptırım altındaki bir ülkeyle ticaret yapıyor musunuz? Dikkatli olun: ithalat ve/veya ihracatınız hızla kısıtlanabilir. Karşılaşabileceğiniz en muhtemel siyasi riski temsil eden bu önlemler, genellikle çok hızlı bir şekilde uygulanır. Eğer ticaret ortağınıza yaptırım uygulanırsa, iş ilişkileriniz kötüleşmeden çok önce başlamış olsa bile, önemli kayıplar yaşayabilirsiniz.
Bu tür bir durumda, (iyi) korunmuş olmanız ve bu riskleri öngörebilmeniz gerekir!
"Bir dünya lideri olarak ticari alacak sigortası ve risk yönetiminde en büyük avantajımız, karşı karşıya kaldığımız siyasi ve jeopolitik risklere uyum sağlayabilme kabiliyetimizdir. Eşsiz uzmanlığımız ve müşterilerimizle yakın iş birliğimiz sayesinde, faaliyetleriyle ilgili ülke risklerini öngörebilir ve onları etkili bir şekilde koruyabiliriz."
Coface Siyasi ve Kredi Riski Başkanı ve Tekil Risk Genel Müdür Yardımcısı Benjamin Lambert şu şekilde vurguluyor
4. İklim Riskleri
Dünyanın geleceğine dair artan öngörüler, çevresel kriterlerin siyasi risk değerlendirmelerinde çok daha büyük bir rol oynamasına yol açıyor. Bu bağlamda, şirketler iki büyük riske maruz kalmaktadır:
- Fiziksel risk (olağanüstü iklim olaylarının sıklığı);
- Geçiş riski (hükümet önlemlerinin şirketler üzerindeki etkileri).
Coface, maruz kalma* ve hassasiyet** endekslerini birleştirerek, bir ülkenin iklim risklerine karşı kırılganlığını, bir ülkenin düzgün çalışabilmesi için temel olan altı sektör üzerinden değerlendirir: gıda, suya erişim, sağlık sistemi, ekosistem hizmetleri, insan yerleşimi ve altyapı.
Bu Riskler Nasıl Tespit Ediliyor?
Coface'in uzman ekonomistleri, ülke riskini belirlemek için makro-ekonomik, finansal ve siyasi verileri analiz eder. Toplamda 160 ülke yıl boyunca değerlendirilir. Bu bilgilerin her zaman güncel olması gerektiğinden, Coface her çeyrekte "Ülke ve Sektör Risk Barometresi"ni yayınlayarak, müşterileri ve ortaklarının faaliyet gösterdikleri ülkelerdeki en son gelişmeleri takip etmelerini sağlar.
Buna ek olarak, Coface her ülkeye özel bir siyasi ve sosyal risk puanı sunar. Bu puan, her ülkeye özgü sosyo-ekonomik göstergelere dayanır ve küresel ekonomik faktörlerin yerel olaylarla (politik, sosyal, çevresel) etkileşimi analiz edilerek hesaplanır. 2023 yılı için Coface endeks puanları, pandemi öncesine göre daha yüksek risk seviyelerini göstermektedir (bkz. makalemiz *Sosyal ve Politik Risk: 2024'te Neler Bekleniyor?*).
"70 yılı aşkın barış döneminin ardından, siyasi risk çeşitli şekillerde yeniden ön plana çıkmış ve son yıllarda birçok ülkenin gündemini belirlemiştir. Bu riskler, özellikle dünya düzeninin yeniden şekillenmesi ve iklim acil durumu nedeniyle, önümüzdeki yıllarda artarak belirsizlik ve istikrarsızlığın ana kaynakları olacaktır"
Coface Kuzey Amerika Ekonomisti ve Siyasi Risk Başkanı Ruben Nizard
Şirketler ve Ülke Riskleri: Şirketler Nasıl Korunabilir?
Satış, satın alma veya ithalat sözleşmeleri, finansman veya yatırımlar: İşlemlerinizi güvence altına almak isteyen bir KOBİ, ETİ, büyük grup veya finans kurumu musunuz? Ticari alacak sigortası, siyasi riske karşı korunmanın en iyi çözümlerinden biridir.
İş ortağınızın ticaret yaptığı veya bulunduğu ülke siyasi karışıklık içindeyse, yükümlülüklerini yerine getirmesi büyük olasılıkla imkansız hale gelir ve bu da şirketiniz için ödenmemiş borçlar ve kötü alacaklara yol açar. Bu durumlar, nakit akışınızı zayıflatır ve hatta iflasa neden olabilir. Coface'ın ticari alacak sigortası sadece bir koruma politikası değil; aynı zamanda ticari ortaklarınızı (müşteriler, tedarikçiler) ve pazarlarınızı önceden değerlendirmenize olanak tanıyan bir önleme unsuru içerir.
Coface'ın Tekil Risk çözümleri, siyasi ve ticari riskler (ödeme temerrütleri) dahil olmak üzere, ödenmeme riskine karşı orta ve uzun vadeli koruma sağlayarak size destek olur. Coface'ta, Tekil Risk garantileri, uzman risk sigortacıları ve ekonomistlerden oluşan sıkı bir ekip tarafından uygulanan özel bir metodolojiye tabidir.
75 yılı aşkın bir süredir risk yönetiminde dünya lideri olan Coface, şirketlerin ödenmeme riskine karşı kendilerini koruyarak güvenle gelişmelerine yardımcı olur. İhtiyaçlarınıza uygun ticari alacak sigortası çözümünü bulmak veya gereksinimlerinize özel kredi danışmanlığı almak için uzmanlarımızla iletişime geçin.
* Maruz Kalma Endeksi: Bir ülkenin iklim bozulmasına karşı kırılganlığının bir ölçüsü. Bu endeks, iklim riskinin fiziksel etkisini yakalar.
**Hassasiyet Endeksi: Topografik değişkenler, demografik yapı veya ülkenin ekonomik yapısına dayalı olarak bir iklim şokunun etkisinin derecesinin değerlendirilmesi.
