Dünya ticareti, 'küresel köy' döneminin sona ermesi ve küresel GSYH'deki payının durgunlaşmasıyla birlikte bir geçiş sürecinde. Ukrayna'dan Orta Doğu'ya kadar uzanan jeopolitik çalkantılar parçalanmaya yol açarken, 'friend-shoring' ittifaklara dayalı ticareti yeniden yönlendiriyor. Bağlayıcı ülkeler yükseliyor ve yeni ticaret yolları ortaya çıkıyor, ancak ABD ve Çin gibi büyük güçler birbirlerine derinden bağımlı olmaya devam ediyor. Küreselleşme, yükselen korumacılığa uyum sağlamak için yeniden organize oluyor.
Akışların bölgeselleşmesi jeopolitik rekabetlerle güçleniyor
Küreselleşme son on yılda pek çok şok yaşadı. Donald Trump gibi liderler tarafından getirilen ticaret engelleri korumacılık tabusunu yıkarken, Ukrayna ve Orta Doğu'daki savaşlar gibi silahlı çatışmalar geleneksel ticaret yollarını bozuyor. Trump'ın Beyaz Saray'a geri dönme ihtimali, tüm ithal mallar için %60'a varan gümrük vergisi riskiyle birlikte, özellikle Çin ile tam ölçekli bir ticaret savaşını yeniden alevlendirme tehdidinde bulunuyor.
Aynı zamanda, Biden yönetimi tarafından tanıtılan Enflasyon Azaltma Yasası ve Cips Yasası gibi girişimler, 2018'de getirilen tarifeleri korurken, ABD'nin Çin'e bağımlılığını sınırlamak için stratejik endüstrileri ülkelerine geri göndermeyi amaçlıyor. Bu, büyük güçler arasında ekonomik karşılıklı bağımlılıklarını azaltmaya yönelik genel bir eğilimin işaretidir ve küresel değer zincirlerinin parçalanmasını körüklemektedir.
Eş zamanlı olarak, küresel tedarik zincirlerinde kilit bir oyuncu olarak kabul edilen Çin de ABD ile ticaretinin yavaşladığını görüyor; iki dev arasındaki aylık ticaret akışı 2021'deki zirve noktasından bu yana %20 düştü.
Sadece Çin-Amerikan ilişkilerinin ötesinde, jeopolitik bloklar arasındaki ticaret (bir tarafta batıya bağlı blok, diğer tarafta Rusya'nın Ukrayna 'yı işgalini kınamayan ülkeler) önemli ölçüde daralıyor - 'blok içi' ticaretten çok daha keskin bir şekilde.
Bükülen ama kırılmayan dünya ticareti
Bu çalkantılara rağmen dünya ticareti çökmüyor: yeniden düzenleniyor. Büyük güçler arasında aktarma kayışı görevi gören üçüncü ülkeler olan 'bağlantı ülkelerinin' yükselişi bunun bir işaretidir. Vietnam ve Meksika gibi ülkeler, Çin-Amerikan tedarik zincirlerinde pazar payı kaparak stratejik aktarıcılar haline geliyor.
Avrupa'nın yaptırımları karşısında Rusya, petrol ihracatını Çin'e yönlendirmek için Kuzey Denizi Rotası gibi yeni ticaret yollarını kullandı. Dolayısıyla jeopolitik gerilimler sadece ürünlerin varış noktalarını değil, aynı zamanda onları taşımak için kullanılan altyapıları da değiştiriyor.
Dünya ticaretinin bu uyarlanabilirliği ticaret yollarının evriminde de görülebilir. Süveyş Kanalı gibi tarihi güzergahların yerini bölgesel çatışmalardan daha az etkilenen alternatif güzergahlar alıyor. Çin'in çeşitli şehirlerini Avrupa ekonomileriyle birleştirmeyi amaçlayan 'Kuşak ve Yol ' girişimi kapsamında inşa edilen demiryolu güzergahları da bir başka örnektir. Bu demiryolları da Kızıldeniz'deki Husi saldırılarının ardından trafikte bir patlama yaşadı ve Çin-AB demiryolu yük hacmi iki yıllık düşüşün ardından 2024'ün ilk yarısında %66 oranında arttı.
ABD-Çin: ayrışma bir yere kadar
Ayrıştırma çabalarına rağmen, dünya ekonomileri birbirlerine son derece bağımlı olmaya devam etmektedir. Amerika Birleşik Devletleri ve Çin, ancak dış ticaret yoluyla çözülebilecek iç yapısal dengesizliklere sahiptir.
Yetersiz iç talebi dengelemek için ihracata bağımlı kalan Çin, gemi yapımı ve konteyner üretimi gibi bazı kritik sektörlerde tekel konumunu korumaktadır.
Amerika Birleşik Devletleri, müttefik ülkelerle ticari ilişkilerini güçlendirmeyi amaçlayan 'friend-shoring' girişimlerine rağmen, artan tüketimi karşılamak için hala ithalata, özellikle de Çin mallarına bağımlıdır.
Bununla birlikte, dünya ticaretinin dayanıklılığı önümüzdeki yıllarda test edilecektir. Bazı ABD başkan adaylarının vaat ettiği gibi ticaret savaşlarının yoğunlaşması ve küresel çatışmaların tırmanmaya devam etmesi, özellikle Hürmüz Boğazı gibi stratejik geçitler yoluyla küresel tedarik zincirlerinde büyük aksaklıklara yol açabilir.
